新合同诠释行业地位
对风电行业的发展看法，我们一直坚持“行业景气超预期、投资机会寥寥无几”的判断。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】确实，由于我国风电设备起步较晚，在成套技术、运营经营以及零部件供应等方面都存在明显的瓶颈。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，诸多企业涉足风电领域又加剧了行业竞争，使得行业优势难以转化为企业利润。目前，除了金风科技的盈利能力较为确定外，其他企业基本没有盈利。在诸多竞争企业中，我们认为具有较强技术优势的企业在未来面临较好的发展机会。除了金风科技、东方汽轮机外，湘电股份应有一席之地。以公司目前陆续接到的定单和公司产业化进程看，基本验证了我们的观点。
风电定单合计为200  套左右，2008  年有望实现盈亏平衡
根据本次合同测算，定单规模为70  套左右，加上之前的120  台左右的定单，预计合计规模在200  套左右。依照公司规划，公司2008  年、2009  年和2010  年的规划分别为160套、300  套和500  套。我们认为，实际进程与预期目标可能有一定差异，但不会太大。
另外，公司与美国Timken  成立合资公司，主要生产风电轴承。其中，湘电股份持有20%的股权。我们了解到，项目的规划生产能力为400  套。Timken  是全球第三大轴承企业，在国内有几家独资企业，合资企业的成立有望解决核心零部件的瓶颈。
原材料价格上涨可能影响传统业务
2007  年，公司的毛利率显著下降。除了原材料价格上涨的因素外，产品结构的调整是主要原因，公司目前已经提高了部分产品的价格，我们预期2008  年的毛利率将显著改善。2008  年以来，原材料持续上涨，预计总体情况没有我们预期的乐观。