【潜力股推荐】
碧水源(300070):投资评级: 买入;期限:短线
公司盈利模式确立,正在快速复制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司利用自身资金和技术优势,与全国各地区优势企业成立合资企业,共同推动新型环保技术在实践中运用。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前公司已先后在江苏、云南、内蒙、湖南、湖北和新疆等等地布点。随着各地项目的落实,公司业绩持续增长的基础得到夯实,未来有望进入良性内生增长局面。模技术领先,看好其在水务市场的运用前景。由于排放标准的不断提高,未来全国各地的污水处理企业,提标改造的投资需求将不断增长。模技术作为目前领先的污水处理方案,未来在水务市场的市场份额将继续提高,我们看好其运用前景。公司模技术在国内领先,较国外技术,具有成本优势。凭借综合实力,抢得市场先机,有望成为行业龙头。凭借较早的上市时机和超募的资金,公司在资金优势上明显领先国内企业。
在和地方政府合作中,果断让利,成立合资公司,抢得市场先机,奠定了市场领先地位。短期来看,目前难有国内企业能够撼动其市场地位。预计2012-2013 年每股收益分别达到0.91 元和1.59 元,维持买入评级。
朗姿股份(002612):投资评级: 买入:期限: 中线
2011 年底公司销售终端达到388 家,新品牌玛丽安玛丽是今年发展的亮点。目前公司自营店186 家,经销店202 家。其中朗姿223 家、莱茵91 家、卓可60 家。
2011 年推出的新品牌少淑女装玛丽安玛丽,目前店铺有7 家,已初步得到市场和消费者的认可。 2011 年下半年,公司成立第5 季业务部门,负责管理折扣店并整合了部分终端店铺,截止报告期末OUTLETS 折扣店有7 家。公司今年将继续贯彻多品牌的发展策略,预计朗姿、莱茵、卓可三品牌全年开店数量在80 家左右。同时12 年公司希望借助玛丽安玛丽打开少淑女装的新市场,12 年将加快该新品牌的扩张速度,预计全年玛丽安玛丽开店数量在80 家左右。
股权激励措施到位后,成长性有望被充分释放。本次股权激励主要包括4 名公司高级管理人员和56 名中层核心技术业务人员和中层管理人员,合计60 人,股权激励涉及的人数占公司总人数的2.92%,按行权条件,要求2013-2015 年相对2011年的净利润复合增长率分别为34%、35%、33%,股权激励若能实现,13-15 年相应EPS至少为1.87/2.55/3.2 元。我们认为该行权条件要求不低,也显示了管理层对未来业绩增长的信心。
公司稳健经营,具有多品牌运作能力,上调盈利预测,上调评级至买入。我们看好高端女装行业的发展前景,公司在多品牌运作方面较有经营,新品牌有助公司打开少淑女装新市场。小幅上调盈利预测,预计2012-2014 年EPS 为1.51/2.12/2.77元,预计未来3 年公司净利润复合增长率约40%,公司成长性好,上调至买入。