瑞银表示，香港电讯（06823.HK）全资拥有香港电讯有限公司，为香港最大的电讯网络供应商，市占率分别为本港固网电话75％，宽频60％，移动电话12％，该行认为其覆盖广泛的固网业务将成为策略优势，当中家庭光纤覆盖达84％，而ADSL覆盖率达98％，能达到在不同的服务平台，增加客户对其服务的依赖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行认为受惠有利的定价环境，以及宽频用户由xDSL转向FTTx的销售潜力，料集团宽频业务将显著增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，移动电讯业务亦会成为另一个亮点，由於服务质素改善，以及数据用量增加，料每户每月平均用量将上升，同时亦可受惠於网路回传（Backhaul）及Wi-Fi无线上网服务。
        另一方面，该行提醒投资者，不要忽视本地固网电话收入下降可能逆转，因为其高EBITDA利润率及低资本开支要求。
        该行料2012-14年经调整资金流的复合年增长率为7％，由於光纤网络已完成，而HSPA+/4G网络亦将近完成，料未来的资本开支由需求带动，料12年及13年的资本开支对销售比率分别为8.7％及8.5％，首予“买入”评级，目标价为7.5元。
        电盈（00008.HK）评级由“买入”降至“中性”，目标价由3.8元下调至3.2元。