1.行情回顾
沪铜国庆节后第一天低开低走,主要受股市疲软冲击,成交量由前一周的379270手减至377986手,持仓量由379270手减至257552手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪铜1301合约昨日开盘价59400元/吨,收盘价58930元/吨,较前一交易日结算价跌0.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至节前周五中午上海有色金属网 1#铜报价59050-59300元/吨,升贴水(贴)150-(贴) 20元/吨。隔夜伦铜跌77.5美元/吨至8180美元/吨,库存由222675吨减至222500吨。
2.消息面
世界银行周一宣布下调2012年东亚和太平洋地区GDP增长预估至7.2%,原预估为7.6%,其还将中国今年经济增速预估自之前的8.2%下调至7.7%。 而今年以来,中国经济增速放缓预期已经令铜价承压。 同时欧洲金融系统的持续忧虑也令基本金属承压,欧元区财政将在卢森堡就西班牙银行业危机和其他问题进行讨论。
周一白糖小幅走高,1301 合约5253 开盘,最高上冲至5284 元/吨后开始整理,尾盘开始回落,最终报收于5232 元/吨。ICE 原糖震荡走低,3 月合约最终报收于21.42 美分,下跌0.12 美分。
国内方面,糖市2011/12 榨季已然结束,2012/13 榨季的生产行将开始。从目前的市场预计与天气状况看来,新榨季持续增产的可能性很大,增幅预计有百万吨左右。新榨季持续增产的预期利空糖市。之前三年,南方蔗糖产区开榨时间逐渐推迟,但据悉今年的开榨时间可能会提前,因为2011 年北方菜糖产区开榨提前,在11 月份就给糖市带来较大压力。十一之前,新疆产区已有6 家糖厂开榨,如果南方产区开榨也提前,那么11 月份将面临更大压力,四季度进口还将维持扩张。2012 年1~8 月累计进口243 万吨,2011/12榨季截至2012 年8 月,累计进口则高达367 万吨。367 万吨的进口量已相当于国内产量的32%。如果海内外价差持续,进口将得以维持扩张态势,即便进口中有相当部分成为国储糖,进口方面仍将利空糖市。
国际上,巴西Williams 船务公司4 日称,受益于晴朗天气,巴西港口等待装运食糖的商船数量继续下滑,印度食品部长K.V.Thomas3 号称,印度2012/13 年度(10 月1 日起)糖产量料不会低于2300 万吨,巴基斯坦或于10 月份批准资金紧张的糖厂出口至少30 万吨糖,以便在新榨季开始前支撑糖厂收益,受降雨量不足影响,泰国2012/13 榨季糖出口量或为770 万吨,略低于上年800 万吨的水平,菲律宾糖厂协会(PSMA)会长表示,因种植面积扩大,菲律宾2012/13 年度(9 月1 日开始)糖产量或为235 万吨,同比增长5%。
技术上看,1301 合约有筑底迹象,但反弹动能仍缺乏,上方均线系统压制,短期难有较大涨幅。
操作建议,暂时观望,短线为宜,激进空单可5300 下方少量沽入,5330 止损。