点评:
大股东承诺参与认购 本次非公开发行股票数量不超过51,500 万股(含 51,500 万股)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】发行价格不低于本次定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%,即不低于 10.28元/股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本次发行的股票全部采用现金认购方式,其中大股东湖南广播电视产业中心以不低于人民币 5.3 亿元现金认购本次非公开发行的股票。大股东参与认购一方面减少了发行后对其所持股份比例的稀释,另一方面也显示了大股东对公司未来发展的信心。本次非公开发行募集资金总额不超过 53 亿元,扣除发行费用后的净额将用于“建设下一代广播电视网,实现全业务运营升级改造项目”和偿还银行贷款等项目,其中预计37.27 亿元将用于建设下一代广播电视网,实现全业务运营升级改造项目,15.7亿元将用于偿还银行贷款。
将加快双向互动等增值业务的发展 公司前期发行股份进行湖南有线网络股权重组的实施已经完成。截至2012 年6 月底,湖南有线电视用户数达到468 万户。在基本完成省内网络整合的基础上,未来双向互动业务和三网融合业务将是提高有线网络收入和利润水平的发展重点。湖南有线双向网络覆盖客户虽然接近300 万户,但接入客户规模仅50 万户。此次募集资金将会用于加强业务支撑平台的建设和扩容升级工作,基础网络建设、双向网络设备、系统支撑平台等软硬件投资。我们预计此次募集资金完成后将会为公司快速增加高清双向用户数量和服务收入建立基础。
将增加财务资源和灵活度 截至 2012 年6 月30 日,公司有息负债63.92 亿元,合并口径的资产负债率为66.41%,负债比例比较高,2012 年上半年的财务费用有1.73 亿元。如果此次募集资金成功,将可以大幅度减少公司的负债以及财务费用,将使公司有更多资源投入到新业务的发展和跨区域的扩展中。