􀂆  天马轴承股份有限公司（以下简称“天马股份”或“公司”）为充分把握风电轴承及重型数控机床的发展契机，拟向特定投资者非公开发行不超过2500万股普通股筹集资金，发行价格不低于52.89元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次募集资金主要投向年产1万套精密风力发电机轴承技改项目和齐重数控高档重型数控机床产业基地项目。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）项目一旦顺利达产，将极大的提高公司的盈利能力以及未来增长潜力。
􀂆  增资成都天马铁路轴承有限公司实施年产1万套精密风力发电机轴承技术改造项目。技改项目完成后，风电轴承可达到年产1万套；每年新增销售额8亿元，年利润总额2.6亿元；项目建设周期2年，第二年达产50％，第三年达产100％。
􀂆  增资齐重数控装备股份有限公司实施高档重型数控机床产业化基地项目。项目建设周期两年，第二年达产48％（按价值量），第三年达产100％；项目建成后，达到年产高档重型数控机床200台的生产能力；项目达产后，可实现新增销售收入10亿元，年利润额超过2亿元。
􀂆  预计公司2008－2010年EPS分别为1.83元、2.61元和3.31元，考虑到公司在轴承和数控机床领域的行业优势地位，而且公司未来三年正处于业绩爆发期，我们继续维持公司“推荐”评级。
􀂆  风险提示：原材料上涨、宏观调控、地震对成都天马影响。