高盛：中信泰富目标价降至11.5港元
        9月06日消息，高盛商品团队下调铁矿石价格预测，故该行将中信泰富(9.22,0.26,2.90%)2012至2014年度每股盈测下调0至15%，12个月目标价相应由12.6元降至11.5元，较每股资产净值折让30%，评级维持“中性”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        今年初，铁矿石价格已由每吨138美元跌至87美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）高盛商品团队近期将全年铁矿石价格预测，由每吨141美元降至131美元，并指难预测短期前景。铁矿石价格下跌，将成为中信泰富盈利及估值的隐忧。
        高盛估计，明后年铁矿石单位现金成本及总成本，将分别为每吨78至79美元和115至127美元，假设届时铁矿石均价为每吨87美元，测算出中信泰富的每股盈利，将较该行基准情境(铁矿石长期价格92美元)的预测低38至48%。另外，该行测算其明年资产净值，将由16.4元降至12.9元。
        报告又指，若铁矿石价格出现进一步调整，并跌穿中信泰富的现金成本，则公司或会停产，项目将无法生成回报。若该情况发生，高盛会将其铁矿分部的账面价值，在去年底的基础上削减250亿元，公司剩余的账面值将为631亿元，与现价对应的市账率将为0.52倍。