主要结论:
2012 年8 月,A 股市场共发行新股12 只,融资规模为67.59 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,创业板4 只,融资规模为14.38 亿元;中小板4 只,融资规模为28.61 亿元,主板4 只,融资规模为24.60 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)相比7 月份,8 月新股发行节奏明显放缓。
新股涨幅大幅提升:相对于7 月份,8 月份上市的新股涨幅大幅提升:8 月份上市的15 只新股中有2 只首日破发,破发比例较7 月份有所下降。从涨幅来看,7 月份上市新股首日平均涨幅为34.73%,比7 月份上升了19.85个百分点。
询价对象收获丰厚:5 亿元资金采取平均策略参与8 月份新股申购累积收益率为8.71%。从个股来看,按首日收盘价计算,15 只股票中13 只取得正收益,2 只亏损。从网下询价对象获利情况来看,9 类网下询价对象合计盈利8.35 亿元。其中,券商类和基金类分别盈利2.80 亿元、2.58 亿元表现最好。基金类询价对象中,债券型盈利1.83 亿元表现最好。
申购策略方面:综合来看,我们认为未来市场小幅下跌的可能性较大,且目前新股定价下滑的可能性较低,新股申购风险在加大。建议网下询价对象择股谨慎参与,报价不能过高。
基于高管增减持和定向增发预案公告日事件的量化策略表现:(1)基于高管增持事件的量化策略8 月表现:固定持有期策略累计收益2.50%,跑赢沪深300 指数7.98%。动态调整策略累计收益-0.27%,跑赢沪深300 指数5.21%。
(2)基于定向增发预案公告日事件的量化策略8 月表现:固定持有期策略累计收益7.99%,同期沪深300 指数为-5.48%,跑赢沪深300 指数13.47%;动态调整策略累计收益-1.57%,跑输沪深300 指数3.92%。