主要观点：
        8月份行业整体跑赢大盘，基础套装软件表现最好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8月份，计算机行业整体上涨5.82%，同期沪深300指数下跌3.66%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）计算机行业的商业模式决定了下半年是集中生产和收入确认高峰期，8月份的强劲上涨更多是对下半年旺季的期待，而整个软件行业相对宏观经济的滞后性已经开始显现，因此我们认为8月份行情难以得到延续，后期应保持谨慎。子行业方面，基础软件及套装软件表现最好，PC及服务器硬件继续低迷，表现最差。
        1-7月份软件产业收入平稳增长，7月份增速略有下滑，IC设计增长强劲，外包服务显著放缓。工信部发布1-7月份软件产业经济运行情况，软件产业收入增速同比下降4.2个百分点，环比上半年回落0.8个百分点；集成电路设计服务自从二季度以来增长逐步加快，1-7月份同比增长35.1%，增速高于去年同期21.7个百分点，表现抢眼；软件出口受到国外经济低迷影响明显，其中外包服务同比增长24.1%，增速低于去年同期20.6个百分点。
        2012年上半年业绩分析。上半年计算机行业收入同比增长3.84%，低于去年同期的4.48%，净利润同比下滑4.44%，而去年同期为增长14.53%，行业整体呈现增收不增利迹象。人工成本压力不断上涨，导致上半年销售费用率和管理费用率分别高于去年同期水平，也是侵蚀利润的主要原因。行业信息化方面，医疗信息化和电子政务表现最佳。
        9月份投资建议：行业整体增持评级，推荐刚性投资领域和产业升级带来的投资机会。计算机行业目前的PE（TTM）为28.3倍，相对于沪深300的估值溢价倍数为3倍，高于自06年以来的2.24的平均水平，计算机行业受宏观经济影响的滞后性开始显现，尤其是与实体经济挂钩的信息化业务影响更为突出，后期业绩增速有望继续放缓，考虑到行业不乏结构性投资机会，我们后期给予行业整体增持评级，建议重点关注行业信息化支出较为刚性的政府、电力、民生、医疗领域的投资机会，同时积极布局云计算模式带来的投资机会，推荐电子政务、电力行业信息化和信息安全细分领域，个股方面，推荐远光软件（002063）、上海钢联（300226）、神州泰岳（300002）、拓尔思（300229）和蓝盾股份（300297）。