电子中报业绩分化明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中报披露结束，我们统计的电子全行业上市公司二季度单季营收同比增长6%，净利同比下滑12%，相比一季度情况好转；其中周期股营收同比持平，净利下滑30%；LED  板块营收同比增长10%，净利下滑8%；苹果产业链营收同比增长36%，净利增长29%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，全行业二季度单季ROE  2.1%，为连续六个季度同比下滑，主要受净利率下滑拖累；但苹果产业链为3.5%，远高于其他子行业，且回升速度最快。三季报预测中，周期股仍不乐观，智能终端产业链则整体预期较好。
        智能机快速增长，三星站稳手机市场第一。Gartner  统计，2012Q2  全球手机销售4.19  亿部，同比减少2.3%。智能手机销量同比增长42.7%，占整体手机市场份额达36.7%。三星销量同比增长29.5%，其中智能机占比50.4%，以21.6%市占率站稳第一。
        全球年度  PC  出货同比微增，预计明年增速较高。IDC  预测2012  年全球PC  出货量同比增长0.9%；但预计2013  年受Ultrabook+Windows8  刺激，全年预计增长6.5%；其中新兴市场增长8.3%，成熟市场增长4%。
        平板电视  Q2  恢复增长，三星稳居第一。在一季度平板电视出货首次单季负增长后，Display  Bank  统计二季度出货环比增长3.6%，恢复成长动能；市占率方面，三星仍以19.2%稳居第一，TCL  抢占日厂份额，市占6.5%，名列第四。
        LED  灯泡降价趋缓。7  月全球LED  灯泡零售价呈现小幅下滑趋势。取代40  瓦白炽灯泡产品全球均价呈现1.3%小幅下跌，取代60  瓦白炽灯的LED  灯泡价格为4.8%下滑，各地区产品价格基本渐显稳定下跌趋势。
        重量级新品密集发布，拉动产业链出货增长。消费电子热点不断，重量级产品近期将陆续发布。iPhone5、iPad  mini  预计9  月12  日发布，我们认为将会热卖，并将直接拉动相关产业链的公司在下半年乃至明年一季度的业绩。
        Windows8  将在10  月26  日发布，将直接促进Ultrabook  的销售，我们认为超级本出货量会先低后高，明年可成为销售主力。另外我们看好智能电视的前景。
        电子行业景气维持平淡。7月北美半导体设备BB值0.87，为连续四个月下降；日本BB值掉头向下到0.89；北美、日本的订单、出货金额环比、同比均为下滑。iSuppli等机构更新2012年度芯片市场预测，下调芯片总营收至负增长1%；工信部数据显示，7月份我国电子信息产品出口增速显著放缓。我们坚持认为全年行业景气度平淡。
        继续看好结构行情，紧抓主线精选个股：我们判断在基本面的支持下，剔除波动因素，电子行业的结构性机会可以持续到明年。我们认为当前应紧抓消费电子新品主线，重点推荐长盈精密、欣旺达、德赛电池、顺络电子、欧菲光、水晶光电；另外兼顾行业长期向好，竞争格局清晰，业绩稳定增长的公司，推荐同方国芯、华测检测、得润电子。