股票型进取份额净值平均下跌8.19%,价格下跌7.31%,平均溢价率小幅扩大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8月份中采8月制造业PMI为49.2%,较上月下滑0.9个百分点,自去年11月以来首度跌破50%,显示经济仍处在下滑趋势中,但宽松政策并未如期而至。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在经济下滑,政策处在真空期的阶段,投资者宜谨慎为上。
8月30日银华鑫利净值达到0.25元,触发到点折算。我们估计银华鑫利折算复牌后合理溢价率在6.9~11.7%之间,如果复牌时银华鑫利净值为1元,则合理的开盘价格在1.069~1.117元之间;对应的,银华金利复牌后合理价格介于0.898~0.946之间。(详见《银华等权90分级不定期折算深度分析--流程、定价及盈亏分析》) 申万进取母基金净值再下跌2.1%,申万进取净值达到0.1元,触发极端情况净值处理,届时,申万进取和申万收益净值涨跌幅相同,两种份额收益特性发生改变。(详见《当不定期折算临近-银华等权90分级和申万深成分级投资价值分析》) 股票型稳健份额价格平均上涨0.58%,折价率小幅缩小。目前该永续型品种平均年化收益率降至6.88%。固定存续型品种平均预期年化收益率升至5.6%,由于到期可收回本金,到期收益明确,持有至到期投资价值较高。
债券型进取份额净值平均下跌0.58%,价格平均上涨0.01%,平均折价率小幅缩小。央行以逆回购形式提供流动性,近期降准降息的概率减小。经济持续低迷使得个别券种违约风险加大,市场对信用债市场的违约担忧升温。此外,获利头寸的抛售压力也较大,债券型进取份额短期内机会有限。
固定存续半封闭型稳健份额金鹰回报A下周开放,开放折算后约定收益率为3.9%,低风险偏好投资者可关注该类品种。固定存续封闭型稳健份额平均年化收益率为5.5%,是适合中小投资者的优质固定收益品种。