友訊  12Q2  因終端需求疲弱，合併營收77.2  億元，QOQ-6.1%，符合預期，受同業殺價競爭、匯率及存貨跌價損失影響，毛利率下滑3.1%至26.6%，低於預期3.3%，12Q2  稅後淨損700  萬元，營運表現不佳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          友訊  12Q3  整體營運仍受歐美景氣不佳影響，考量終端需求不如預期，下修12Q3  合併營收6.5%至81.4  億元，QOQ  +5.5%，預期毛利小幅回升1.3%至27.9%，仍低於原先預期的30.0%(產品跌價幅度高於預期)，同步下修稅後淨利47.1%至  1.4  億元，EPS  0.21  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          考量友訊  12  年營運受全球經濟不景氣及同業殺價競爭，產品報價大幅下滑影響，分別下修營收與稅後淨利預估3.9%及46.9%至318.8  億元(YOY  -1.9%)、4.5  億元(YOY-53.2%)，EPS  0.70  元，創金融海嘯後最低水準。
          以  友  訊  8/31  收盤價18.6  元計算，  股價約0.8X12(F)PBR，處於近三年股價淨值比區間0.8~1.8  倍低檔位置，惟考量12H2  營運展望不佳及12  年獲利明顯衰退，故維持友訊「區間操作」投資評等，因分別下修12  年獲利預估及目標價股價淨值比，6  個月目標價由23  元(1.0X修正前12(F)PBR)  下修至20  元(0.9X  修正後12(F)PBR)，潛在上漲空間為8%。