投資要點
市場綜述
港股先跌後回穩:外圍股市個別發展,港股低開67 點後,逐步修復失地,藍籌股個別發展,惟本地地產及內房股現買盤吸吶,帶動大市修復失地,恒生指數收報19,559 點,升77 點,大市成交略為減少至389.24 億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
美股假期休市:美國昨晚爲勞動節假期,金融市場休市,並於今晚復市;歐洲三個主要市場都上升,主要是因為歐元區和中國的製造業數據疲弱,市場對世界各地政府將會加大力度刺激經濟的預測升溫,收市升幅介乎0.6%-1.2%不等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏觀焦點
內地上月份官方非製造業PMI 回升:國家統計局公布,內地8 月份非製造業採購經理指數(PMI)為56.3%,由7 月份55.6 回升0.7 個百分點,反映內地非製造業繼續擴張。新定單指數小幅回落 0.5 個百分點,顯示非製造業企業新定單數量增速略有放緩。。
內地成品油價最快下周再達上調窗口:新華社石油價格系統發布的數據顯示,截至8 月30 日,三地原油移動均價變化率已達6.78%,而9 月10 日將滿足成品油價格調整的「22 個工作日」的條件,成品油價格可能再次上調。
溫家寶表示要堅決遏抑投機性購房:國務院總理溫家寶表示,要鞏固房地產市場的調控成果,堅決遏抑投機性購房需求,更重要的是增加住房供應,包括普通商品房及保障性住房。
企業消息
中鋁(02600)終止收購南戈壁(01878)股份:集團公布,終止收購南戈壁(01878)最多60%的協議,因為在可接受的時間內取得必要監管批准的可能性較低;中鋁早前提出以每股8.48 加元的現金,收購南戈壁最多60%的協議,但已經延遲了 2 次收購期限。
富力(02777)上月銷售按月升19%:集團公佈,截至8 月底止合同銷售額約28. 7 億元人民幣,銷售面積約25.57 萬平方米,分別按月增加19%和17%。累計首8 個月,累銷金額約198.33 億元,總銷售面積達約167.39 萬平方米,分別按年增加7%和40%。今年首8 個月已完成全年目標約62%。
交易建議
保利香港(00119) 3.98 元 / 目標價:4.27 元 / 12.3%潛在升幅因素:i) 集團首7 個月合約銷售額按年升34%至128 億元人民幣,已達全年銷售目標80%,增速也較首6 個月為快。內地房產市場的踏入「金九銀十」的傳統銷售旺季,有利銷售;ii)內地早前兩度減息,料可減低集團借貸成本,加上資金逐步回籠,有利集團下半年淨負債比率及經營現金流改善;iii) 現價相當於今年預測市帳率0.5 倍,較過去3 年平均值折讓近48%;iv) 股價近日回落至250 天現初步支持回升,加上技術走勢改善,有利股價短期上升勢頭持續,建議趁低吸納。
信和置業(00083) 13.00 元 / 目標價:14.00 元 /12.0%潛在升幅因素:i) 集團早前公布上年度核心盈利上升20.6%,較市場預期為佳。集團在2013 年度有7 個項目完成,而當中亦有不少項目已預售,故相信集團本年度的核心盈利可上升;ii) 集團淨負債水平降至4.4%的歷史低位,有助其未來繼續增加土儲大,帶動資產淨值上升;iii) 現價較市場預期每股資產淨值(NAV)折讓超過20%,其折讓幅度較過去2 年平均折讓10%-15%為高;iv) 股價近日回落至100 天附近現承接,加上技術走勢改善,有利股價回升,建議趁低吸納。