依靠管理层对食品安全的持续关注，以及其新的战略合作伙伴Arla  Foods的帮助，公司将可以逐渐走出公众对其食品安全的担忧使业务恢复正常。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基于以上考虑，我们给予公司2013年食品行业平均市盈率22倍对其进行估值，得出新目标价为26.87港元，则较昨日收市价23.35还有15%的上升空间，维持买入评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2012年H1公司净利润降18.4%至6.45亿元
        由于2011年底的黄曲霉素事件和2012年H1的各种负面事件影响，公司2012年H1的收入降1.2%至183.6亿元人民币，其中占总销售收入86.8%的液态奶销售收入同比下降2.2%至159.4亿元，占销售收入11.8%的冰激凌业务的销售收入同比增3.6%至21.6亿元。由于公司加大检测力度、提高规模牧场原奶采购比例致原奶价格上升、加大促销力度等导致公司毛利率同比下降0.3个百分点至25.7%，各经营费用占销售比率同比增加0.6个百分点至21.8%，期内有效税率增长2.2个百分点至11.7%，股东应占溢利降18.4%至6.45亿元，较我们预期约低，公司中期不派息。
        加大质检投入、保证牛奶质量安全
        公司今年上半年加加大检测人员、检测设备投入，将规模化牧场和养殖小区的原奶采购比例提高5个百分点至85%左右，公司计划2015年公司所有牛奶皆来自规模化牧场，从而有效保证公司原奶的质量安全。公司与Arla的合作在质量安全控制，牧场管理等方面也将产生积极作用，Arla目前已经派驻两位管理人员担任蒙牛的非执行董事