模具为王：模具能力奠定发展基石  前景广阔
        长盈精密（300115.SZ）是国内领先的电子精密制造企业，主要产品包括手机系列连接器、屏蔽件、金属外观件、表面贴装式LED  精密支架等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对于精密制造企业而言，模具开发及制造能力是企业能够不断扩大市场份额和产品种类的基础。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）鸿海精密、歌尔声学等优秀精密制造企业无不依靠卓越的模具制造能力起家。长盈精密模具开发实力强大，拥有专业模具设计师团队，加工精度能达到微米级，获得了下游客户的广泛认可。
        客户为王：客户结构不断改善  大客户战略卓有成效
        精密制造企业的一大优势是定制化生产，能获得较高的毛利率，同时与下游大客户联系紧密，获得客户认可后能不断拓展产品线，打开增长空间。公司上半年与三星等现有国际大客户合作进一步增强，由于公司给三星供货的产品以毛利率较高的屏蔽件和金属结构件为主，这代表了公司营收结构的改善。同时，公司在报告期内积极开展了与北美国际大客户的合作，取得了较好的进展。公司下游客户已涵盖了三星、华为、中兴等一线厂商，将充分受益于移动智能终端的高增长。我们看好公司客户开拓的能力，未来客户结构有望进一步优化。
        创新为王：产品结构不断优化  技术储备深厚
        通过分析，我们认为金属结构件符合了电子产品轻薄、环保、美观的大趋势，未来市场规模将迅速增长。同时，未来全球金属结构件市场产能将持续偏紧，公司凭借自身的加工制造精度优势，大跨步进入蓝海市场，将充分受益于行业的发展。公司金属结构件营收增长迅猛，高毛利产品占比在迅速提升，趋势良好。另外，公司LED  支架业务进展良好，从今年开始有望进入放量期，成为公司业绩新的增长点。另外，公司在手机BTB/FPC  连接器领域已经有了多年的积累和沉淀，未来如能成功量产，将为公司开拓崭新的蓝海市场。最后，我们认为公司管理团队有丰富的精密制造及企业管理经验，能带领公司发展壮大，成为国际一流的精密制造企业。
        盈利预测和风险提示
        我们预计公司12-14  年营收为11.2、16.6、23.1  亿元，净利润为2.25、3.34、4.56  亿元，对应EPS  为0.87、1.30、1.77  元，维持“推荐”评级。
        风险提示：中国经济下行的风险；人力成本增加的风险；产能不足的风险。