本周电力设备和新能源板块下跌3.26%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备细分行业中,一次设备指数下跌3.10%,二次设备指数下跌0.37%,电力电子指数下跌3.01%,发电设备指数下跌5.68%,光伏指数下跌2.52%,风电板块下跌3.86%,核电板块下跌11.14%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 行业层面,中国企业对欧盟提起多晶硅反补贴、反倾销申诉, “十二五”节能减排 2.3万亿投向重点工程。刘振亚总经理参加国际大电网委员会2012年会并作主旨发言。代表中国多晶硅产业80%份额的四大多晶硅企业已经提交申诉,要求对产自欧盟的多晶硅实行反补贴、反倾销的"双反"调查。目前,商务部已受理此项申诉。“十二五”节能减排规划提出了单位国内生产总值能耗下降16%、主要污染物排放总量下降8%—10%的总体目标。刘振亚重点向与会代表阐述了建设跨洲特高压工程、采用先进的特高压交流和直流输电技术,构建洲际输电大通道的构想。
公司层面,35家公司发布中报,其中10家公司实现业绩增长,其中增长较快的有:拓日新能增长55.59%、鑫龙电器增长54.16%、自仪股份增长47.22%、四方股份增长30.58%、浙富股份增长24.58%。在国家电网2012年第四批招标中,汉缆股份中标金额为23477.9万元,收入占比6.24%;长园集团中标金额合计10480.8万元,收入占比5.4%。在国家电网2012年第二批招标中,浩宁达中标金额为22,112.2万元,收入占比 41.69%。
投资策略与建议: 投资策略与建议:
投资建议和策略。7月用电总量同比增长4.5%,较6月略有回升,上半年电网投资增长8%。配电设备板块景气度高,业绩增长确定,重点关注森源电气(002358,买入)、鑫龙电器(002298,未评级)、置信电气(600517,未评级)、北京科锐(002350,未评级)、正泰电器(601877,买入)、东源电器(002074,未评级)。二次设备订单充裕,但是今年确认普遍偏慢,业绩增速较低,重点关注国电南瑞(600406,买入)、四方股份(601126,未评级)、许继电气(000400,未评级)。今年一次设备招标价格回升明显,行业低点出现,关注思源电气(002028,买入)、平高电气(600312,未评级)。低PB的中国西电(601179,未评级)。
电力电子企业7月订单一般,且行业有后周期性,建议谨慎关注龙头企业:汇川技术(300124,买入)、合康变频(300048,未评级)。发电设备方面,核电预期兑现,水电重启力度较少,而光伏和风电板块继续保持谨慎。
近期建议关注:森源电气(002358,买入)、国电南瑞(600406,买入)、正泰电器(601877,买入)、思源电气(002028,买入)、四方股份(601126,未评级)、北京科锐(002350,未评级)、许继电气(000400,未评级)。
风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期