本期投资提示:
行业周数据回顾:本周环比上周成交上升9.8%,总体去化速度较上周加快,土地成交下降幅度较上周收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
申万跟踪 31 个城市,上周累计成交48039 套,环比上升9.8%,其中一线城市环比下降1.6%,二线城市环比上升8.9%,其余三线城市环比上升19.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 二手房方面,北京、天津、深圳、成都合计成交7620套,环比上升9.5%,较去年同期上升76.8%;
主要城市可售存量整体有所下降,截止本周 9 大城市今年累计可售套数合计为45.4 万套,较上周环比下降0.8%,较去年同期相比上升9.5%。其中一线城市可售资源为23.37 万套,环比下降0.3%,二线城市可售资源为22.10 万套,环比下降0.8%;
供应量下降使得平均去化速度加快。本周 9 大城市合计平均去化速度为26 周,较前一周的28 周的去化速度相比加快,其中一线城市为29 周,二线城市为23 周,与之前一周29 周和27 周相比,一线速度不变,二线速度加快。
2012 年初至今,全国土地成交累计达到7227 亿,同比下降幅度为32%。
草根调研信息:门店来访量下滑是不争事实,销售回暖可持续性待观察。
北京:一二手市场均出现反弹,不仅因为供应量环比有所改善,同时也因为大家对地产调控政策出台落空导致一部分购房者开始入市。
上海:目前的市场刚需盘去化效果比较好,普遍新增楼盘去化率达到7-8 成,但门店来访量较7 月份环比有20%左右下降,未来尤其是二手房的销量能否持续回暖存在一定疑问。
深圳:新增推盘销售好于预期,普遍开盘去化率达到 5 成以上,预期8 月下旬至9 月推盘量会继续提升并带动成交量回暖,门店来访量较之前有20%左右下滑。
武汉:上周成交有所恢复,现在由于10 月份的预售监管出台,现在开发商都在积极入市办预售证,预计9 月份新增推盘会比较大,销售方面预计9 月份能与7 月份相当,达到13000 套左右。价格上目前还比较平稳,门店来访量环比上周增长20%-30%
行业投资意见:地产股自年初以来的超额收益已明显收窄,从最高的26.5%降至目前12.7%,而基本面比较好的地产股在此轮下跌中受伤更重,目前看招保万金的超额收益只有7%左右,从价值的角度看买入并持有将获取较大收益,同时未来一段时间,销量好,政策平,业绩真空期中地产股存在表现机会。我们建议投资者买入保利、招商、万科、华夏幸福、侨城等销售好、今年业绩确定的公司,然而必须注意的是,目前宏观环境并不支持地产股有大作为,投资者需以务实心态面对:1)银行存款流出仍严重,贷款基础薄弱,银行上浮房贷利率可能呈蔓延之势;2)通胀呈现上升苗头,降息、降准可能一再拖延,货币环境很难大幅改善。