事件：
        近期我们与名流置业的高管进行了会面，交流了公司的经营情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        关注1：公司下半年推盘量巨大
        公司1-7  月份实现销售面积为14  万平方米，实现销售金额8.7  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司销售情况上半年不太理想的主要原因在于推盘量不大，公司年初认为2012  年全年上半年市场情况不会特别好，因此采取了适当的收缩战略。
        面对瞬息万变的房地产市场形势，公司积极调整推盘策略，下半年的推盘量较大。具体分项目包括：武汉“名流〃人和天地”5  万平米，货值2.5  亿元；武汉“邓甲村项目”3  万平米，货值2  亿元；芜湖“名流印象”9万平米，货值108  亿元；沈阳“名流印象”23  万平米，货值16  亿元；沈阳“名流公馆”1210  万平米，货值97.5  亿元；惠州“名流印象”5  万平米，货值3  亿元；东莞“凤岗项目”11  万平米，货值10  亿元；博罗“名流〃幸福庄园”3  万平米，货值10  亿元；重庆“名流公馆”6.7  万平米，货值5  亿元。公司下半年总共新推面积77.764  万平米，加上滚存面积10.526  万平米，总可售面积约90  万平米多，总可售货值70  多亿元。巨大的推盘量将保证公司全年的销售业绩，我们认为公司全年销售额有望超过40  亿元。
        关注2：公司的区域战略逐渐清晰
        公司是较早进行全国扩张的开发企业之一，目前已经完成了区域的布点，进入到了合肥、芜湖、沈阳、北京、惠州、东莞等城市。公司在当前的这些城市经过多年努力，逐步树立了良好的品牌，形成了较好的影响力。
        随着调控以来房地产市场产生的较大变化，公司未来计划是在继续巩固部分城市龙头地位的基础上，逐步退出部分竞争力不强的城市，从而降低管理成本，提高区域管理效率，集中优势资源深耕目标城市。公司在武汉、惠州和沈阳拥有很大的开发优势，未来将在这些地区深耕。
        关注3：武汉地产市场迎来新的发展机遇
        相比东部的同类城市武汉城市建设还是非常落后，现在来看已经有了一些改观。在“大武汉复兴”计划的推动下，政府在基础设施上投入很大，包括新修桥梁、隧道、地铁等。
        根据国家新一轮综合交通规划，武汉将建成全国四大铁路主枢纽之一、全国高速公路主骨架网络节点、长江中游航运中心和区域性航空枢纽。桥梁方面，武汉市到2015  年将建成二七路长江大桥、鹦鹉洲长江大桥和江汉六桥。完成轨道2  号线、4  号线、8  号线等过长江工程，轨道3  号线过汉江工程。到2015  年，主城区建设和形成12  条过长江通道、10  条过汉江通道。轨道交通方面，到2015  年末将建成轨道1  号线延长线、2  号线一期及其延长线、3  号线一期、4  号线一期和
        二期、8  号线一期工程。同时加快远城区轨道交通建设。到2015  年，基本形成覆盖三镇、城乡一体的轨道交通骨架网络，主城区轨道交通通车里程140  公里，各远城区与主城区基本实现轨道交通相连。
        大规模的城市建设将有效的改善武汉的城市环境，将更有力地吸引外地投资和人口，将给武汉的房地产带来新的发展机遇。
        关注4：股权激励刺激公司业绩释放
        公司2012  年6  月发布股权激励计划。计划的主要行权条件包括2012  年、2013  年和2014  年的扣非净利润较2010  年分别增长100%、200%和300%；扣非ROE  分别达到6%、12%和12%。目前整个公司上下均为了达到股权激励目标而努力，公司年初制定竣工计划为45  万平米，目前该计划没有变化。我们认为公司2012  年竣工量较大，同时公司对待销售非常积极，另外公司还可能有一级开发的收入，因此业绩实现大幅增长的可能性较大。
        结论：
        公司是武汉地区第一个成功走出武汉的A  股地产公司。目前面对房地产市场的新变化，积极调整发展战略，以退为进，发挥自身优势精耕优势城市。为更有效地实现公司战略的调整，公司积极出台包括股权激励等的相应配套措施，调动全员积极性来促进公司的发展。公司下半年推盘量巨大，并将加速开发项目的周转。我们预计公司2012-2014  年营业收入分别为27.59  亿元、44.16  亿元和53.05  亿元，归属于上市公司股东净利润分别为3.38  亿元、5.04  亿元和6.75  亿元，基本每股收益0.13  元、0.2  元和0.26  元，对应当前PE  分别为14.5X、9.8X  和7.3X，首次给予“推荐”评级。