l 上周证金公司、上交所和深交所分别发布转融通业务三项细则和证券出借交易实施办法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到对市场的影响,转融资业务率先试点,我们预计转融券在18大之后推出。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)证券金融公司从事前标的篮子、事中申报指令以及事后暂停交易等多方面对转融通业务流程制定了严格的风险控制措施。详见报告《转融通业务规则解读、市场影响及应对之策》。
l 转融资业务8月30日启动后两个交易日内,证金公司向11家券商融出66.2亿元资金。据《上海证券报》报道,证金公司增资事项已获股东大会通过,45 亿元新增资本金将于月中到位,同时证金公司借入200 亿元次级债工作也将择机启动。
l 上周上证指数下跌2.13%,报收于2047.52 点。上周两市融资买入107.87亿元,融资偿还108.66 亿元,融资余额为662.09 亿元,比上周减少0.12%,融券余额为12.86 亿元,比上周减少0.72%。融资余额、融券余额分别占98.09%和1.91%,融资交易占据绝对主导地位。
l ETF市场上的信用交易与股票信用交易体现出一些不一样的特点:(1 )ETF融资余额为9.79 亿元,比上周增加9.12%;融券余额为6969.01万元,比上周增加7.35%。(2)9 只标的ETF 中,信用交易两极分化依然严重。上周ETF融资买入额为4.59 亿元,其中华泰柏瑞沪深300ETF和上证50ETF分别占比32.76%和34.22%,后两只ETF占比均不足1%。(3)ETF融资余额、融券余额分别占93.35%和6.65%。
l 上周两市共有277 只个股涉及融资买入,包钢稀土、广发证券居两市融资买入额榜首。278 只个股涉及融资偿还,包钢稀土、白云山A 分居两市融资偿还额榜首。
l 申万研究所认为:8 月份经济仍低迷,在失业压力加大的背景下,稳定外需和促消费的政策效果有限,要实现稳增长,仍待稳投资政策的发力。9 月份市场还要经历两层考验,分别是9 月上旬经济数据的公布和9 月中下旬资金紧张,这两个考验分别对大盘股和中小票产生影响,可能带动指数跌破2000。
l 在市场走势偏谨慎假设下,信用交易总体上以短线交易为宜。申万研究所将中国平安、洋河股份、贵州茅台、招商银行、农业银行、格力电器、海通证券、中国太保、康美药业、兴业银行、民生银行和交通银行这12只融资融券标的股纳入了申万策略重点推荐表,投资者可根据自己的偏好选择性参与。
l 看好大盘蓝筹股的指数型投资者可选择流动性最好的华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF进行交易,看好中小盘股反弹机会的指数型投资者可选择中小板ETF进行交易。