研究报告：信达期货-利率期限结构模型-120826
| 股票名称： | 股票代码： | 分享时间：2012-09-03 14:27:54 |
| 研报栏目： 期货研究 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 周洹 |
| 研报出处： 信达期货 | 研报页数： 17 页 | 推荐评级： 无 |
| 研报大小： 362 KB | 分享者： wal****66 | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
期限结构模型的发展经历了三个阶段,从早期的Vasicek和CIR模型到第二代的Hull & White 和Black & Karasinski模型,再到第三代的HJM 和LMM 模型.这种发展不但来自于交易者对于利率的不断深入的认知,也来自于不断发展的复杂的利率衍生品定价的需要.
第一代利率期限结构模型的代表: Vasicek 和CIR 模型
第二代利率期限模型: Black-Derman-Toy 模型及基于树形建模的Black-Karasinski 方式和Hull & White 三叉树法
第三代利率期限模型: Heath-Jarrow-Morton模型及LMM/ Brace-Gatarek-Musiela 模型. 波动研究的发展
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