8 月份,多家环保公司发布半年报,整体形势优于去年,同时环保公司也积极对外投资,加快市场拓展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受益于政策利好的持续刺激,环保板块8 月仍表现强势,但月末开始出现一定补跌势头。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9 月份,建议持续关注长期成长性好的龙头,同时关注近期下跌后估值有相对优势、及下半年相关领域订单可能表现较好的公司。
半年报形势优于去年,对外投资积极性不断提高。8 月份,大部分环保公司发布了半年度报告。总体上来看,行业整体呈现增长势头,形势好于去年,一方面是由于去年同期业绩基数相对都较低,另一方面则是受益于节能环保市场的逐步启动。此外,8 月份,多家环保公司发布对外投资或投资意向公告,加强其他地区市场拓展、或向其他业务领域市场延伸,为现有订单的实施奠定基础,为未来订单的争取积蓄力量,对外投资积极性不断提高。
节能减排及废物资源化两项规划发布,涉及数万亿投资。8 月21 日,国务院全文印发了《节能减排“十二五”规划》,明确“十二五”期间,将有2.366 万亿投资投向节能减排重点工程领域。8 月20 日,工信部发布《废物资源化科技工程“十二五”专项规划》。根据《规划》,到2015 年,我国废物资源化产值将达到2 万亿元,较2010 年翻一番。
环保板块 8 月份以来跑赢大盘10.8 个百分点。环保板块8 月份以来跑赢大盘10.8 个百分点,过去六个月跑赢大盘21 个百分点。受政策利好影响,环保板块本月仍表现强势,月末开始出现一定补跌势头。目前,环保板块2012 年预测市盈率估值为28 倍,较上月有所上升,仍保持在第一位;环保行业平均PB 为3.3 倍,保持在第四位,位于食品饮料、医药生物、餐饮旅游之后。
9 月份关注三方面投资逻辑。9 月份,中报业绩风险期已过去,未来订单的增加、政策利好的出台都可能成为板块估值上行的动力。但前期强势股补跌的风险也值得注意。综合来看,九月份建议关注三方面投资逻辑:一是长期成长性好的优质龙头可持续关注;二是经过近期下跌后估值相对有优势的公司;三是下半年受益于市场启动,相关领域订单表现可能较好的公司。
风险提示。证券投资风险较大,本报告主要供机构投资者参考,个人投资者如参考报告进行投资,请认真阅读末页风险提示和评级说明。