业绩基本符合预期,营收增长20.24%,净利润增长3.42%
1、业绩基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩增长的主要原因为:营业收入和营业外收支净额的增幅较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司上半年由于有线电视收看维护收入、信息业务收入、频道收转收入以及广告收入同比有一定增长,导致营业收入较上年同期增长20%;本期确认的政府补助收入较上年同期有一定增长。
2、综合毛利率较去年同期下降4.22个百分点,达2.14%。主要是公司发展高清交互等三网融合业务,人工成本以及物料成本上涨所致。
3、期间费用率降至6.74%,较去年同期减少0.98个百分点。报告期内,公司销售费用率、管理费用率与财务费用分别为4.55%、3.83%与-1.65%,较去年同期降低0.51个百分点、降低0.75个百分点及提升0.28个百分点。
有线电视数字化率升至74.49%,高清交互渗透率升至59.67%
1、报告期末,公司有线电视用户达到486万户,数字电视用户362万户,高清交互数字电视用户290万户。有线电视数字化率较去年底提高2.01个百分点,达74.49%,高清交互渗透率提高2.53个百分点,达59.67%。
2、公司新增用户挖潜,已经从居民用户开始向宾馆饭店、三甲医院等非居民用户推进。我们认为,未来公司用户发展仍具潜力。同时,随着高清交互渗透率的持续提升,公司未来将加强高清交互内容平台建设,以实现投资收益可能。
公司完成了北京全市范围内的带宽免费升级工作,旨在提高用户黏性与市场占有率1、上半年,公司完成了带宽免费升级,包括:"网游通"系列4M升10M、"TV通"系列2M升4M、"网讯通"系列1M升2M。
此外,公司积极与奇艺、优酷、暴风影音等内容提供商合作,通过内容缓存、镜像等方式丰富内网资源,提升宽带品质和用户上网体验;开展宽带与"歌华-SiTV"节目包、歌华飞视的组合营销,提高宽带产品的市场占有率。
2、近期,公司至中国有线国干网的万兆互联链路开通。该工程将实现中国有线与全国多家知名广电系统网络的互联,形成覆盖600万用户的宽带、双向、多功能的全国性网络,为后期的IMS、互动高清视频点播等新型业务的开展奠定了坚实的基础。
下半年看高清交互新媒体广告价值提升及"歌华飞视"等三网融合新业态拓展1、我们判断,虽然公司拥有290万高清交互用户,但短期内公司提高高清交互用户资费的可操作性较差,更为可行的办法是持续提升高清交互新媒体平台的广告价值,向第三方收费。上半年公司广告费收入为3465万元,我们判断全年广告费收入可达到8000万至1亿元。
2、我们判断,借助宽带业务拓展及高清交互平台建设,公司的"歌华飞视"业务或率先成为新的营收突破口。"歌华飞视"业务已上线100套广播电视节目,完成了300余个公共热点的网元安装工作。在以歌华飞视为代表的三网融合新业态领域,公司已经与北京移动、杭州华数建立了战略合作关系