事件：
        上市银行年报披露过半，资产质量在国内经济走弱背景下再次成为市场关心的热点问题之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据9  家银行已经披露的财务数据，大部分银行的不良率出现上行趋势，而更引起投资者担忧的是逾期贷款这一指标出现了较大幅度的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本篇报告作为中报专题分析之前瞻，将结合已经披露的数据，分析银行不良与逾期贷款变化规律。
        点评：
        我们认为不良率的上升首先是对经济下行的合理反映，半年度基本维持在0.2%以下的不良生成水平仍处于良性可控范围之内。关于逾期贷款明显增长问题，首先，从历史数据上看，半年度逾期贷款绝对额上较上一年末大概率会有季节性地上升趋势，季节性因素对该指标的推高作用。其次，逾期贷款中相当一部分具有信用风险缓释工具可以对冲，这也是我们看到不良贷款与逾期贷款走势发生一定背离的原因所在。再次，如果考虑逾期率而非逾期额这一指标，则尽管年内的逾期贷款有明显上行，但逾期率区间仍好于2008H  水平，半数银行甚至好于2009H  的逾期率水平。另外，上半年明显新增逾期主要来自3  个月以内和3  个月—1  年，1  年以内的逾期贷款通过银行的主动清收管理仍然有相对大的概率收回，而真正可能发生较大损失的长端（1  年以上）逾期额仍然处于下降趋势中。