◆下调盈利预测，维持“中性”评级：
由于煤炭价格上涨幅度超过我们年初的预期，而短期内煤电联动存在较大的不确定性，因而我们下调公司的盈利预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们对公司2008-2010  年的每股收益预测为0.18  元、0.19  元和0.21  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为在煤电联动政策明朗前，火电公司存在着较大的风险，维持“中性”评级。
◆2007  年业绩低于预期：
2007  年公司实现收入103.93  亿元，同比增长19.01%；实现归属于母公司股东的净利润为6.59  亿元，同比减少11.58%。基本每股收益为0.25  元，稍低于市场的预期。
公司利润增长主要来源于新机组投产。2007  年公司有茂名6  号机组和惠来靖海2*60  万千瓦机组投产，导致发电量和上网电量分别同比增长16.23%和15.66%。公司业绩低于预期，原因：（1）煤价上涨，电力业务毛利率下滑4  个百分点；（2）财务费用同比增长123%；（3）中粤能源因燃料供应问题，大幅亏损21025  万元，影响公司每股收益0.03  元。