􀂄  毛利率较上年同期提高2.7  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008  年1  季度公司综合毛利率为25.7%，较上年同期的23.0%提高了2.7  个百分点，也较2007年全年的24.8%提高0.9  个百分点，主要原因是：高端产品新世代的推出优化了公司产品组合；07  年1  季度因价格调整导致毛利率偏低；良好的成本控制。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这基本上验证了我们前期对公司盈利能力稳中有升的判断。在上篇报告中，我们提到钢价上涨对江铃汽车的影响相对较小，主要基于两点：相对较小的产销规模；远高于同行的毛利率水平，我们仍然维持这一判断。
􀂄  维持“强烈推荐”评级。维持公司2008、2009、2010  年每股收益1.08  元、1.30  元、1.53  元的预测，未来三年业绩年复合增长20%，对应市盈率分别为13  倍、11  倍和9  倍，在汽车股估值中处于最低端，估值具有明显的吸引力，维持6-12  个月22  元的目标价格以及“强烈推荐”的投资评级。