扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

华海药业研究报告:中投证券-华海药业-600521-07年报点评:长期向好趋势不变-080423

股票名称: 华海药业 股票代码: 600521分享时间:2008-04-23 10:40:46
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周锐
研报出处: 中投证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 218 KB 分享者: ro****n 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        同比数据显示,公司08  年1  季度主营收入增长17.2%,利润总额同比增长3.1%,归属于母公司的净利润同比增长29.7%,其中实际所得税负下降对公司净利润增长贡献较大(公司本部的所得税率08  年从33%下降到25%);
        环比来看,公司1  季度收入相对于07  年4  季度有所下降,这既有季节性因素,也跟08  年春节雪灾导致发货受到影响有关;相对而言净利润的变化比较平稳,退税率的下降和人民币升值造成的影响已经逐步消化;
        从主要财务指标来看,公司毛利率延续了前两个季度的回升势头,这可能与卡托普利等部分产品的价格上涨,以及沙坦类原料药的毛利率回升有关;营业费用、管理费用率的提高我们认为是暂时性因素,未来将回落到正常水平;
        华海股价的短期表现受到股权激励方案能否顺利通过、8  月份大小非将解禁等非经营性因素制约,但公司的长期向好趋势不变,目前股价已经被明显低估,建议作为战略性品种配置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们维持华海药业08-10  年0.80、1.09  和1.39  元的盈利预测,维持强烈推荐的投资评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        风险提示:国际市场拓展不确定性较大,业绩可预测性较差

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com