􀂾  报告期内，公司实现营业收入259,717.55  万元，同比增长56.47％，实现归属母公司所有者净利润16,725.46  万元，同比增长32.74％；实现基本每股收益0.31  元，低于此前市场的普遍预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂾  报告期内，公司营业收入增幅高于净利润的增幅，主要是由于部分出口产品退税率被下调或取消，甚至加增出口关税，同时主要外购原、材、燃料水电价格同比上涨，导致毛利率同比减少1.47  %。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司已对销售结构进行战略性调整，适当减少了锡锭和焊锡锭的销售量等受关税影响较大的产品，同时增加了锡材、锡化工产品的销售量，锡材产品和锡化工产品的销售量同比分别增加50.63%和87.24  %。
􀂾  报告期内，公司生产有色金属总量为27,575  吨，同比增长10.01%，基本符合公司的生产计划，其中锡化工产品产量4187吨，同比增长46.70%，锡材产品产量5317  吨，同比增长33.10%，均超过年度生产计划的要求。锡材和锡化学品产量幅高于有色金属产品的增幅，这也说明公司生产重点已逐渐转向锡深加工领域。
􀂾  可转债募投项目中，公司大屯矿的扩产工作已完成，老厂矿区扩产预计也将在年内完成，湖南郴州矿区的建设虽受年初雪灾的影响约有延迟，但仍将在10  月左右达产，公司未来锡精矿自给率有望得到大幅提升。
􀂾  我们预计以现有股本考虑，锡业股份08-09  年EPS  将分别实现为1.48  元和1.98  元，合理价格在40  元左右，给予“增持”评级。