􀂾  公司收入及新增订单均快速增加，显示其在在国内外水泥工程的市场地位日益巩固。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2007  年公司全年新签合同239  亿元，同比增长37%，其中海外市场目前仍然是公司的发展重心，2007  年签订海外合同折合人民币169  亿元，占全年新签订合同额的71%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司2007年在国际市场份额进一步上升至24％（不包括中国市场），考虑国内因素，公司在全球市场的份额已跃居世界第一。公司在国内外水泥工程日益巩固的市场地位来源于自身完整的产业链以及成功的多层次国际市场轮动拓展策略。
􀂾  毛利率水平略有下滑，未来有望缓步回升。2007  年公司由于受人民币升值和原材料价格上涨的影响，其整体毛利率水平由2006  年的10.6％略微下滑至10.5％。2007  年后半期以来公司较多采用固定汇率的定价方式，将在一定程度上规避人民币升值带来的负面影响，但原材料价格上涨对公司的成本压力还将在一段时间内持续。考虑到公司的专业技术实力和市场地位，我们认为其成本转嫁能力要优于竞争激烈的一般建筑企业，毛利率将逐步从现在低位水平逐步回升。
􀂾  维持“强烈推荐“的投资评级。公司目前未完工订单达到400  亿元以上，未来长期业绩增长有充分的安全边际。预计2008-2010  年公司的EPS  分别为2.29、3.25  和4.11  元，复合增长率为40%，按公司08  年EPS  给予35  倍的市盈率，公司的合理价值为80.0  元，维持“强烈推荐”的投资评级。