草根调研观点: 主要观点:唐山地区高炉检修面积扩大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止8月2日唐山地区已经有18座高炉进行检修,开工率为87.5%,为今年以来最低,达到11年10月底的水平,比11年4季度最低的84%高出4个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而有调研对象反馈,唐山地区高炉后继检修力度仍有可能继续加大。高炉检修仍以民营小高炉为主。目前检修的高炉仍然以民营钢厂小高炉为主,但国营钢厂大高炉也陆续有检修情况出现。钢厂仍有减产空间。多数调研对象(包括贸易商、矿商、钢厂自身)认为钢厂仍有减产空间,但对于减产的具体程度则反馈不一。
对矿价有分歧。部分市场人士认为目前115美元左右的矿价下跌空间很小,但仍有部分矿商认为矿价仍有下跌空间。 >本周特别关注:证监会呼吁回购破净股,钢铁股集体大涨 证监会喊话带动钢铁板块上扬。面对A股愈演愈烈的"破净潮",近日证监会有关部门负责人呼吁已经"破净"且有增长潜力、有资金条件的上市公司回购本公司股票。在此消息提振下,钢铁股于8月2日强势上涨,表现优于大盘。钢铁股沦为破净重灾区。截止8月3日,34只钢铁股中16只股价跌破每股净资产,占比接近50%。其中安阳钢铁市净率仅为0.54,在板块中垫底,新兴铸管、三钢闽光等多家公司也徘徊于破净边缘。板块估值低于1664点水平。2008年钢铁股也深陷"破净潮"。在1664点位,33只钢铁股中有20家破净。虽然目前破净个股数量少于1664点水平,但钢铁板块整体PB只仅为0.89,低于1664点时0.98的水平,反映当前钢铁板块的低估值。钢企资金紧张,回购乏力。虽然钢铁板块目前估值垫底,但"破净股"回购仅仅是相关部门的"喊话",并没有要求相关公司强制回购。目前钢铁企业盈利都比较紧张,难有充足的现金去运作。 >行业微观数据: 8月2日唐山地区高炉开工率87.5%,环比下降;热带产线开工率58%,环比上升3个百分点;建材产线开工率79%,环比持平。 据中国钢铁工业协会估算,7月中旬全国粗钢、生铁、钢材、焦炭日产量估值分别为199.33万吨、184.41万吨、280.44万吨和133.6万吨,其中粗钢日产估值较上旬195.81万吨增加3.52万吨;7月中上旬累计全国粗钢日产量估值也高达198.23万吨。 风险提示:主要用钢行业增速继续回落,国内市场钢材需求疲软。