事件：
        公司发布  12  年半年报，公司实现营业收入9.62  亿元，同比增长48.54%；营业利润2.13  亿元，同比增长193.42%；归属于母公司的净利润1.80  亿元，同比增长204.28%；公司实现每股收益0.29  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评：
        光学膜成为公司支柱产品  1  季度公司4000  万平米光学膜生产线投产，上半年公司光学膜实现销售收入3.36  亿元，占主营业务收入的35.28%，成为了公司的支柱产品之一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司光学膜产品以开发了包括京东方、海信、创维、TCL、天马等80  余家客户，并通过了三星等国家大客户的认证。预计公司2  亿平米光学膜产能将于明年2  季度投产，公司将迎来光学膜高速发展的时期。
        预涂膜强化国际龙头地位  随着公司预涂膜募投产能在  1  季度全面投产，公司预涂膜产能由1.6  万吨大幅提升至4.4  万吨，增长了175%，公司成为全球最大的预涂膜生产企业。公司的主要竞争对手COSMO  公司由于在产业并购中进展缓慢，导致预涂膜行业在近期供应紧张，而康得新的产能恰好在这一时期投产，迎来了难得的发展机遇。同时国内绿色印刷政策的实施，也为公司进一步开拓国内市场创造了条件。12  年上半年公司预涂膜实现营业收入5.24  亿元，同比大幅增长87.23%。
        三季度持续高速增长  公司同时发布  3  季度业绩预告，公司预计前三季度实现净利润2.80-3.11  亿元，同比增长170-200%，对应EPS  为0.45-0.50  元。公司目前两大主营业务光学膜和预涂膜均处于高速发展时期，我们认为公司业绩实现高速成长的可能性较高。
        维持“强烈推荐”  我们预计公司  12-14  年EPS  分别为0.67元、1.04  元和1.35  元，对应的动态PE  为30  倍、19  倍和15倍，公司在光学膜及预涂膜领域均有良好发展前景，维持“强烈推荐”投资评级。
        风险提示  光学膜销量增速低于预期。