乘用车板块受西安拟限购重挫,重卡板块出现筑底迹象
本周虽然沪深300 指数结束6 连阴,小幅收涨0.20%,但受西安拟限购的影响乘用车板块结束了前2 周的小幅反弹,下跌3.61%,落后沪深300 指数3.81 个百分点;商用载货车板块在前期大幅杀跌之后出现筑底迹象,潍柴动力和中国重汽在港股分别上涨7.47%和2.70%,但我们认为由于7、8 月是国内重卡传统的淡季,对A 股的重卡股而言更多的是技术面超跌反弹的机会,单月销量同比正增长可能还需要等到9 月;在大盘相对弱势的背景下,商用车载客车指数已连续5 周对沪深300 取得相对正收益,本周宇通客车上涨4.01%,客车板块在弱势中的防守性再次体现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
西安政府出台拟限购政策重挫乘用车板块龙头
8 月2 日中午西安市政府发布了《西安市道路交通安全条例(草案)》征求社会意见,其中提及“市人民政府可以根据道路交通状况,对机动车实行总量控制和制定车辆限行措施”,8 月3 日乘用车板块龙头公司对此反应剧烈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
在广州限购后,我们发布点评报告《广州每月限购1 万辆 恐被其他城市效仿》,此次西安出台拟限购条例,让市场再度陷入对其他城市效仿的恐慌。
广州、西安之后是否还有更多的城市限购汽车,我们认为市场需要等待用几周的时间来等待政策的靴子落地。
广州限购细则出台,明显利好混合动力
7 月31 日晚广州市政府发布限购细则,其中我们最为关注的是此细则将纯电动、插电式混合动力与油电混合动力一视同仁,共同享受1.2 万辆的环保车摇号通道,并由财政给予每辆1 万元的财政补贴。我们认为,国内乘用车市场上广汽集团在混合动力汽车领域存在较大优势,这一政策有利于凯美瑞-尊瑞、广汽传祺1.8L 混合动力等混合动力车型在广州的推广。
个股方面,精锻科技涨幅居前,本周上涨11.28%
个股方面,我们此前推荐的精锻科技本周上涨11.28%,我们认为这主要是由于虽然公司半年报业绩符合此前市场预期,但横向比较来看,净利润同比增长28.8%的半年报业绩在汽车和汽车零部件板块中排名居前,目前2012 年17 倍PE 对于长线投资的机构投资者而言值得配置。
下周 7 月产销数据发布,成品油价迎来上调窗口,维持中期策略推荐组合下周中汽协和乘联会将发布 7 月产销数据,成品油价格迎来上调窗口。
我们在7月11 日的6月产销数据点评中预计7月乘用车单月同比增速在20%以上,由于3000 元 节能惠民补贴已经开始发放,此外草根调研的4S 店访客量亦在回升,因此我们维持20%的增速预测,维持中期策略中的推荐组合:长安汽车、广汽集团、精锻科技、中原内配、星宇股份和双林股份。