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一周行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受稳增长政策刺激影响,本周股市止跌回升,上证综指小幅上涨0.19%,深证成指微跌0.12%,建材板块本周上涨0.47%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
一周水泥价格回顾与展望。本周全国水泥市场价格继续下行,环比下跌0.58%,较上周跌幅有所收窄。北京、东北的辽宁、华东的福建以及西南的四川和贵州,不同地区价格下跌10-30 元/吨不等。进入二季度以来,水泥价格一路下滑,当前高标价格仅为326 元/吨,预计8月中旬随着雨季和农忙季近尾声,水泥价格有望止跌。
一周玻璃价格回顾与展望。本周国内浮法玻璃风向标沙河市场涨跌互现,华北华东西南走低1-2 元/重量箱,华南上调1-2 元/重量箱,华中和西北大致平稳。预计短市横盘整理为主,中长期转暖。光伏玻璃方面,全国继续1-4 元/平方米的价格下滑,目前3.2mm 原片价格为18.5-19 元/平方米,钢片价格28-29 元/平方米,镀膜玻璃价格则一般不低于35 元/平方米,后市受下游光伏产业低迷影响,或将继续下行。
行业事件点评:(1)美欧央行意外按兵不动,非农就业高于预期。美联储和欧洲央行相继表示维持基准利率不变,宽松货币政策力度远低于预期,致使周四欧美股市大跌;此后美国公布7 月非农就业人数增长16.3 万人,高于此前预期10 万人,周五欧美股市大涨。(2)央行发布二季度货币政策执行报告,表示下阶段要满足铁路等重点在建续建项目的资金需求,稳定增长。据悉,四大行7 月新增贷款环比增加300 亿元。(3)7 月PMI 微幅回落 经济企稳迹象已显现,CPI 继续回落提供进一步政策宽松空间。7 月份中国制造业PMI 为50.1%,较上月回落0.1 个百分点,显示制造业扩张动力在“稳增长”的政策推动下已经出现了企稳迹象。预计7 月CPI 继续回落,货币宽松空间加大(4)国家发改委中期会议召开,?保八?依然是全年经济增长目标。
发改委正酝酿推出基础设施私募债券,将有效解决资金不足的瓶颈,加大基建投资力度,拉动水泥等建材需求。
本周行业策略观点?信贷数据牵动市场,‘保八’新政有望终结水泥需求低迷?。我们认为,国内3 季度投资拐点验证信号有待下周7 月宏观数据公布求证,特别是信贷放量及中长期贷款占比将体现投资热度是否复苏。?稳增长?政策持续加码,建材行业将首先迎来投资机会。因此,本周推荐主题为?水泥双宝?(江西水泥和海螺水泥),?玻纤双子座?(长海股份和中国玻纤)。