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陆家嘴研究报告:东兴证券-陆家嘴-600663-调研快报:前滩开发带来新机遇-120805

股票名称: 陆家嘴 股票代码: 600663分享时间:2012-08-06 11:17:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 郑闵钢,张鹏
研报出处: 东兴证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 484 KB 分享者: 91a****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:  
        近期我们与陆家嘴的高管进行了会面,就公司的经营情况进行交流并了解前滩地区的发展情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        关注  1:公司转型期已经结束,未来将以商业地产龙头面貌重登地产舞台  
        公司是国内商业地产开发企业龙头,目前的经营模式以开发销售物业和持有优质商业资源为主,同时辅以酒店经营和物业管理。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2012  年中期公司营业收入有较大幅度下滑,主要原因在于公司的经营模式发生了根本变化,从之前的土地批租业务为主逐渐过渡为商业地产开发经营。
        公司目前持有优质物业  98.65  万平方米,其中写字楼  38.85  万平方米,都市研发楼  23.04  万平方米,商业物业  8.64  万平方米,会展物业  20  万平方米,酒店  8.11  万平方米。公司物业的特点是均位于优质地段,客户大部分是租金承受能力较强的金融企业和跨国公司,面对经济波动这些企业有较强的风险承受能力,因此公司的主营业务受经济波动影响相对小。
        公司  2012  年将有两栋在建写字楼竣工,分别是陆家嘴金融服务广场(软件园  11  号楼主楼)和软件园  12  号楼,将给公司持有物业增加面积约  9.4  万平方米。目前两栋写字楼的蓄客情况良好,截止  2012  年中期的意向租赁率分别为  23.87%和  42.86%。未来随着更多的持有物业竣工和租金陆续提升,公司的盈利能力持续改善。  

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