公开市场资金净回笼,市场利率微涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(一)上周央行虽然采取了逆回购,但是到期资金量较大,单周净回笼860 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(二)本周利率大部分微涨。周五隔夜shibor 收报2.50%,较上周下降近0.1 个百分点。6 个月转贴利率变化不大,微涨至4.7%;长三角6 个月直贴利率上升至5.0%。中短期票据发行利率变化不大,1 年期2A 级最新发行利率为4.37%,上周为4.29%;国债收益率普遍微涨,其中1 年期国债到期收益率收报2.3580%,10 年期国债到期收益率收报3.2930%。
融资压力重在增发,基金仓位继续下降。(一)4 月份以来股市募资额呈放大趋势,其中7 月份融资总额达到572 亿元。结构上看,增发比重较大,其中首发融资117 亿元,环比6 月并没有增加多少。本周有5 家公司网上发行,1 家中小板, 3 家创业板,1 家主板,预计募集资金13.58 亿元。(二)下半年限售解禁压力增大,8 月份解禁合计122 亿股,占流通后的比重近25%。压力环比有所下降, 但9 月份压力更大。本周限售解禁约17.85 亿股,解禁股占流通后股本的24.6%, 无论是流通数量还是占比压力均有下降。(三)前一周新发行基金9.93 亿份, 环比上上周的12.3 亿份有所下滑。截至上周五,开放式基金股票仓位再创新低, 股票投资比例为76.74%。 A 股资金流入流出情况有所改善。A 股本周资金流出改善,其中周二和周五呈净流入。行业方面,电子行业资金净流入,其余行业均为资金转出。大部分行业资金面有所改善,比如医药、金融、旅游、建筑建材等,而交运设备、食品饮料、轻工、交运、商业和地产的资金面恶化。
投资者行为:增减持同时减少,市场活跃度下降。(一)高管的增减持行为可能预示着股市底部将到但还没有到的状态。公司重要股东方面,7 月份增持次数延续上个月的增加态势,而减持次数则环比下降。根据对近几年的增减持统计,股市的阶段性底部之前增持数量会增加,而减持数量会处在一个比较低的位置。目前的增持数量比今年年初行情初始阶段前要少一些,而减持动作却更为大一些。从周频率统计的结果来看,在减持数量急剧减少的情况下增持数量也在减少,净增持趋势向上,但股市的涨跌与其并无规律可循。(二)市场活跃度仍在下降。每周日均新增股票账户数和基金开户数低位上行,而股市周交易帐户数和其占活跃帐户的比例显示股市交投清淡状况未有缓解。