2012年8月2日中债网发布了2012年7月债券托管量数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止7月末,国债托管量升至70956.31亿元,较6月末增加了498.68亿元;政策性金融债增加幅度延续前两个月的千亿以上级别,7月新增1693.2亿元至74205.95亿元;企业债托管量亦突破2万亿元大关,当月增幅为281.1亿元,至20097.72亿元;短融则由于托管机构的变迁而继续减少,7月托管量减少626.5亿元至757.10亿元;中票托管量为21461亿元,较6月末增加了169.7亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
点评:
商业银行:大幅增持国债和政策性金融债。7月商业银行持仓总量增加1745.74亿元至151315.96亿元。从商业银行持有券种的角度来看,商业银行成为7月国债和政策性金融债的增持主力,增持额度分别为590.99亿元和1154.58亿元,占7月此两券种净托管增加额的118.51%和68.19%,国债占商业银行总持仓量的比例上升了0.05个百分点至29.75%,政策性金融债占商业银行总持仓量的比例由先前的40.19%上升至40.49%,幅度为0.3%;企业债和中票方面,商业银行小幅增持了企业债而大幅主动减持了中票,中票减持额度为225.76亿元,中票占商业银行总持仓量的比例下降了0.24%至7.93%。
保险机构:主动减持政策性金融债和企业债。保险机构依旧维持其稳健的风格,7月保险机构持仓总量为21399亿元,较6月增加了103.23亿元。从持有各券种的角度来看,保险机构主动减持了政策性金融债和企业债,减持幅度分别为29.18亿元和8.07亿元,其占保险机构总持仓量的比例分别下降了0.27和0.15个百分点至27.39%和24.33%。与此同时,保险机构7月小幅增持了40.8和30.33亿元的国债、中票,国债和中票占保险机构总持仓量的比例分别上升了0.11和0.13个百分点。
基金:主动减持国债,大幅增持政策性金融债、企业债和中票。7月基金持仓总量大幅上升了1217.51亿元至19137.7亿元。其中,除国债基金主动减持6.7亿元以外,其余品种基金悉数大幅增持。政策性金融债基金增持638.33亿元,其占基金总持仓量的比例由先前的23.79%上升至25.61%,上升幅度为1.82个百分点。企业债基金增持202.65亿元,占基金总持仓量的比例反而小幅下降了0.23个百分点至20.03%,我们认为这主要是由于相对于其他品种企业债增持较少的缘故。中票基金增持了543.62亿元,占基金总持仓量的比例为35.71%,较上月上升了0.6个百分点。
券商:增持国债和政策性金融债,主动减持企业债和中票。7月券商持仓量较6月减少了92.32亿元至1502.88亿元。其中券商增持了国债和政策性金融债而减持了企业债和中票,国债和政策性金融债的增持幅度分别为30.5亿元和17.7亿元,占券商总持仓量的比例分别上升了2.06和1.55个百分点至2.60%和7.65%。企业债和中票的减持幅度分别为14.6亿元和86.33亿元,中票占券商总持仓量的比例下降了3.42%至34.39%。
总体而言, 7月投资者对各券种观点分歧较大,银行大幅增持国债和政策性金融债而保险机构动作幅度均较小,基金增持除国债以外的金融债、企业债和中票且幅度均较大,券商大幅减持了中票,对其余品种增减持均不明显。