报告摘要: 今年上半年公司营业利润同比增长26.52%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据公司中报数据,上半年公司实现营业总收入44869.34 万元,营业利润4051.38 万元,归属于上市公司股东的净利润4208.87 万元,分别比上年同期增长23.64%、26.52%、80.04%;上半年公司实现EPS 为0.04 元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 住宅销售业务为上半年业绩主要来源。今年上半年公司泰禾〃红峪、泰禾〃红树林分别实现销售合同金额53164.99 万元、6367.51 万元; 泰禾〃红御、运河岸上的院子共实现销售合同金额 18849.00 万元。报告期内公司住宅地产业务实现可结转销售收入37859.97 万元,上述地产项目均有较强的盈利能力,今年仍然是公司业绩的重要来源。 商业地产项目将开始贡献业绩。今年上半年,公司两个商业地产项目(30 万平米的五四北"泰禾广场"与65 万平米的东二环"泰禾广场" 报告期内),均分批开盘销售,已实现销售合同金额56235.86 万元。 万吨有机氟项目明年初投产。公司计划投资额不超过94283.46 万元, 建成年产氟树脂、氟聚合物等有机氟产品合计约1.1 万吨的产能。目前该项目建设进展顺利,预计可以在2013 年初建成投产。 收购萤石矿采矿权,利于公司氟化工业务长期发展。今年5 月份公司出资800 万元设立河北隆化海峡矿业有限公司,6月份该公司出资300 万元购买隆化县汤头沟镇河洛营萤石矿采矿权,采矿区面积为0.3774 平方千米,目前正在办理该采矿权的过户手续。根据政策形势,未来萤石矿资源愈加珍贵,公司的收购行为将为未来发展提供长久动力。 盈利预测。公司房地产业务为业绩提供了有力保障,氟化工业务更有巨大想象空间。预计2012-2014 年公司EPS 分别为0.38 元、0.50 元、0.61 元,给予"买入"评级,目标价格10.00 元。