采掘：兰花科创(600123)：亚美大宁矿投产及尿素业务好转提升公司盈利  (王广举)  
        事项：  
        8月3日，公司公布半年报，上半年分别实现营业收入、利润总额、归属上市公司股东的净利润为39.57亿、13.69亿、10.96亿，同比分别增长3.65%、29.61%、46.43%，实现基本每股收益0.96元，略超之前我们的预期，按照转送后的股本计算，一、二季度分别实现每股收益0.45元、0.51元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
      主要观点：    
      亚美大宁矿投产贡献主要增量利润来源。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）亚美大宁矿从去年9月恢复生产，上半年该矿贡献投资收益3.08亿，折合每股收益0.27元，是公司主要增量利润来源。    
        二季度尿素价格环比上涨进一步提升公司业绩。二季度公司尿素平均售价2312元/吨，较一季度环比增长8.5%。上半年公司尿素平均售价2233元/吨，较去年同期增长12.5%。受尿素价格上涨的影响，上半年公司化肥化工业务毛利率6.39%，较去年同期增长5.29个百分点，盈利情况好于之前市场的预期。    
        管理费用同比大幅增长76.32%。
        上半年公司管理费用5.57亿，同比增长76.32%，管理费用占营业收入的比重增长5.8个百分点至14.07%，主要由于员工工资和社会保险等增加所致，该项变动对公司整体盈利影响较大。