扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

欧菲光研究报告:瑞银证券-欧菲光-002456-薄膜触屏首次进入超级本供应链-120803

股票名称: 欧菲光 股票代码: 002456分享时间:2012-08-03 09:41:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 毛平
研报出处: 瑞银证券 研报页数: 11 页 推荐评级: 买入
研报大小: 261 KB 分享者: ade****27 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

薄膜触屏首次进入超级本供应链
        公司薄膜式触摸屏产品首次应用于Intel超级本
        公司8月3日公告,两款不同结构和技术特点的14.1寸薄膜电容式触摸屏产品通过了Intel  和联想的测试,  这也是薄膜式触屏产品首次进入超级本(Unltrabook)供应链;我们认为这两种方案应该是公司已经成熟的GFF(双层PET)和GF2(单层PET)方案,我们预计其他PC厂商也有望考虑薄膜方案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        薄膜式电容屏有望成为超级本触摸屏的另一种重要选择
        此前Intel超级本只有OGS一种选择,但受制于良率限制、量产性不足和台厂产能限制,触屏成本居高不下且产能不足,已成为超级本推广的重要制约因素;我们认为,薄膜式电容屏性能已经明显提升,成本更低、量产性好且生产更加柔性,有望在超级本领域复制薄膜产品在中低端智能手机领域的成功逻辑,从而在中大尺寸触摸屏市场获得较大的成长空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        有望通过大客户放量拉动业绩增长
        我们预计:  1)12-13年大陆智能手机出货量有望保持50%以上快速增长;  2)公司南昌一期产能2H12释放,定增募投的南昌二期项目现已开工,产能2H13年应可释放;3)由于未来18个月内GFF技术、产能、客户需求良好契合,新增产能有望通过联想、华为和三星等大客户订单如期释放。
        估值:维持“买入”评级和目标价35.20元
        我们维持12-14年EPS预测为1.10/1.58/2.06元,  CAGR37%;根据VCAM模型推导出目标价35.2元(WACC  9.7%),对应12/13年32/22倍PE估值,维持“买入”评级。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com