這是我們首次對安徽海螺水泥做出分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在2012年前2  個季度的表現較之前同期有較大幅度的減少，銷售額下滑明顯。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主要原因在於中國整體經濟衰退引發需求下降。
        公司的毛利潤率出現下滑，主要原因在於原材料價格和勞動力成本上升過快。來自於上述兩方面的壓力，在2012  年內將難以消退。
        全國的水泥行業目前都處在不景氣的情況中，由於地方政府刺激經濟增長的措施可能在下半年投入實施，因此可能改善公司的銷售情況，從而提振業績。
        公司的財務情況保持相對穩定，儘管之前參與青松建化的增發暫時處在虧損狀態，但並未對公司產生較大的影響。同時，成為青松建化的第二大股東，也對公司的經營渠道的擴展有所裨益。
        公司在2011  年的EPS  約為2.19  元人民幣，而我們認為公司2012  年的EPS  將達到1.84  元人民幣，給予公司11倍作用的PE，因此未來6  個月的目標價為23.96  元人民幣，總體評級為增持。