◎摘要:
每日焦点:
我们致力于全面反映ETP类产品的整体市场情况,我们编制了中国ETP系列指数,上个交易日,中国ETP综合指数点位为816.64,较前一交易日下跌0.33%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中低风险ETP指数点位为1074.87,较前一交易日下跌0.35%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
权益杠杆性ETP指数点位为620.58,较前一交易日下跌1.04%。
ETF型基金中,上个交易日成交量较高的是华泰柏瑞沪深300ETF,华夏上证50ETF,易方达深证100ETF,华安上证180ETF,嘉实沪深300ETF,华泰柏瑞沪深300ETF与华夏上证50ETF上个交易日成交金额增加明显。
分级基金中,上个交易日涨幅较高的包括诺德双翼B,涨幅4.13%,银华瑞吉,涨幅1.96%,泰达稳健,涨幅1.87%。上个交易日,开放式股票型分级基金A份额折价率及B份额溢价率与前日基本持平。国泰估值进取溢价率上升6.26个百分点,诺德双翼B溢价率上升5.56个百分点。成交量较高的依次是银华鑫利,银华金利,银华锐进,申万进取;上个交易日,银华稳进的成交量增加明显。
分级基金A类份额的隐含收益率中,较高的有银华鑫利2.94%,广发深证100A7.84%,国联安双禧A7.79%,银华稳进7.60%,银华金利7.52%。
今日我们对ETP日报进行了完善,增加了分级基金B端弹性这个指标,即对应母基金上涨多少,其B端价格上涨的倍数,根据最新模型显示,弹性最大的分别是银华鑫利2.94、深成进取2.32、银华锐进2.05和信诚中证500B2.04。
封闭式债基平均隐含收益率3.10%,平均折价率为-5.00%。
点评:随着市场的下跌,银华金利离到点折算更近一步,根据最新测算,对应指数中证等权90下跌5.86%即发生折算,折算收益率为11.23%,交易量继续放大,表明大家对后市分歧依然很大。随着指数的下跌,银华鑫利的弹性继续变大,根据模型测算最新为2.94倍,是目前弹性最大的分级基金,但是如果发生到点折算,其杠杆回归初始值,因此存在较大不确定风险。诺德双翼B昨日继续上涨超过4%,成交量继续低迷。在净值基本不变情况下近一个月涨幅达到50%,目前溢价率也达到了40%,而其他半封闭式架构下B端平均折价约10%,因此其目前的价格是极不合理的,在流动性很低的情况下盲目跟进未来可能遭受较大损失。
ETP基金:ETP(Exchange Tradable Products)是交易所交易产品的总称,我国的ETP产品包括封闭式基金、ETF基金,LOF基金以及分级基金可在证券交易所挂牌交易的子份额。