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研究报告:中投证券-股指期货仿真交易周报-080421

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-04-21 13:09:53
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱幂
研报出处: 中投证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 238 KB 分享者: lou****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂾  新闻快递:光大证券、兴业证券、浙商证券和申银万国证券四家券商获得证监会核准,取得股指期货中间介绍业务(IB)资格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】加上此前已获批的银河证券、国泰君安证券、齐鲁证券、招商证券和平安证券,截至目前,已有9  家券商获得股指期货IB  业务资格。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀂾  交易概况:现货市场再度大幅下跌带动仿真交易四份合约价格集体跳水。IF0804  上周末到期,由于此前已经基本将基差压力消化完毕,上周IF0804  跌幅最小,但也下跌了16.07%,收盘时基差为-28  点。季月合约由于此前基差过高,上周跌幅远大于现货,六月合约跌18.94%,收于4083  点,九月合约更是大跌22.48%,收于4989  点。
􀂾  基差情况:IF0805  本周将会转变为当月合约,基差的压力将逐渐得到消化。除到期的四月合约之外,其余三份合约价格大幅度下挫,使得基差整体大幅回落,回落幅度基本都在35%左右。
􀂾  操作策略:  IF0805  本周将会转变为当月合约,基差将会进入稳定的下降通道,该合约上周收盘时还有基差-342  点,仍然具有一定的期现套利空间。对现货市场继续看空的投资者可以尝试单向做空各个合约品种。两份季月合约IF0806  和IF0809  由于基差水平仍然很高,依然可以用于构造期现套利组合,这种组合不一定非要等到合约到期时进行了结,只要基差缩小到一定程度,都可以结束套利头寸。

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