思源  12Q2  客戶需求較弱，訂單認如預期，兆豐國際小幅下調思源12Q2  稅後淨?預估4%至1.7  億元，QoQ+11.3%，EPS  0.84  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因歐債風持續，12Q3  整體營運仍受景氣下?影響，下游需求轉弱，訂單遞延至12Q4，兆豐國際小幅下調思源12Q3  合併營收預估6%至6.3  億元，QoQ  +3.2%，營業為32.8%，稅後淨?預估調?9%至1.8  億元，QoQ  +5%，EPS  0.89  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          基期低且需求持續增加，預估思源Certitude  與ProtoLink新產品線12  ?營收YoY  成長10~15%，另外Verdi+Siloti與Laker  產品線12  ?營收YoY  也穩定成長5~10%。雖然思源各產品線今仍可穩定成長，但受到歐債風?影響，客戶調?訂單需求，兆豐國際小幅下調12  ?思源營收預估3%至25.2  億元，YoY  +10.6%，稅後淨小幅下調8%至7  億元，YoY  +23.1%，但仍可維持近?穩定獲?趨勢，EPS  3.47  元。
          以思源  7/30  收盤價41.25  元計算，目前股價約為12X12(F)PER，位於近二?思源本?比區間(9-29X)下緣，並考思源12  ?營運仍可穩定成長，兆豐國際維持思源「逢低買進」的投資評等，但因下調12  ?獲?預估，6M  目標價從54  元(14X  修正前12(F)PER)下修至51  元(15X12(F)PER)，潛在上漲空間約18%。