研究員異動，給予買進評等，目標價  75元：研究中心看好遠傳，係因預期1)  公司將持續自小型營運商手中取得市佔率；2)  長期而言其稅前息前折舊攤銷前淨利  (EBITDA)  率可望走揚；3)  遠傳2012-13年股利殖利率預估可穩定維持在5-6%，原因是公司承諾獲利將至少100%分配予股東，我們認為該股具防禦性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本中心目標價75元係以本益比與現金流量折現評價法取平均計算而得，隱含13%上檔空間。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        市佔率持續攀升：遠傳在行動服務的市佔率持續上升，且其2012年第二季的服務營收成長居同業之冠，相較之下，小型營運商  (亞太與威寶)  以及中華電  (2412  TT，評估中)  的市佔率則持續下滑。儘管本月中華電試圖重啟其在行動服務市場的成長動能，推出網內互打免費方案，但目前為止仍未明顯衝擊遠傳；受惠於其在網內互打免費市場具有先行優勢，遠傳依舊保有其業界龍頭的地位。
        EBITDA率持續上升，係歸功於  1)  營運槓桿持續改善；2)  公司進行成本控管；3)  更積極提列資產減損；4)  中階智慧型手機的銷售佔比增加，進而降低手機補貼成本。我們預期遠傳的EBITDA率將可自2012年下半年持續成長至2013年。  
        高股利發放率：2011年遠傳配發每股股利3.0元，隱含股利發放率110%。本中心預期若無併購需求，2012-13年公司將維持高股利發放率政策。