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        1.第二季回顧—自結稅後虧損或EPS  -0.1  元低於預期，毛
        因提存貨備抵損失季驟減3.7  個百分點：毅嘉公佈第二季自結?，營收季減14%到19.1億，其中按鍵季減15%，軟板季減14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第二季毛
        驟減3.7  個百分點到7%，主要原因為1)客戶未如預期時間點?貨，基於保守原則提?存貨備抵損失(目前客戶已開始?貨，但能否全?回沖仍?確定)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2)6  月按鍵營收創下今?新低，該產品  較高，故影響到整體毛。毅嘉第二季本業虧損0.5億，所幸業外匯兌?益挹注，稅後虧損0.3  億，EPS  -0.1  元。
        2.第三季展望—客戶訂單疲弱，並無旺季需求，預估營收季持平，稅後持續小幅虧損：毅嘉訂單能
        高，根據1)現有客戶訂單?況，2)R  客戶最新平台Blackberry  10  預計明第一季上市，今?將無最新旗艦機推出，以及3)N  客戶低階手機銷售佳且無軟板需求，預估第三季營收約季持平。由於營收規模未擴大且高毛
        按鍵比重持續，但考慮再提存貨備抵損失，預估毛季增2.2  個百分點到9.2%。第三季營收及毛表現皆普通，預估稅後持續小幅虧損或0.01  億，EPS  -0.03  元。
      3.根據下半?接單?況，我們下修今?營收預估或?減17%，稅後因營收、毛同步下修僅小幅獲?，EPS  0.02  元：我們根據毅嘉下半?接單?況，下修2012  ?營收預估為83  億或?減17%，其中按鍵營收減26%，軟板營收?減26%，主要假設基於1)R  客戶今?新機推出無望，預計最快要到?底才有新機種?件下單機會。2)N  客戶低階手機銷售?佳且未給新的訂單。毛方面，我們基於1)今?R  客戶訂單，造成手機按鍵產能用低，毛自然下。2)軟板已達一定水準，但尚未達到同業標準，預估全平均9.4%或?增2.8  個百分點(原先預估全毛11.7%)。根據上述營收與毛假設，我們預估毅嘉2012  ?稅後僅小幅獲?0.1  億，EPS0.02  元。