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1. 今MB出貨?減23%,表現較同業為差:MB占微星營收比重29%,毛
達10%以上,是公司獲?較佳的產品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第二季MB進入傳統淡季,但受Intel推出新處?IvyBridge及7系?晶片組,MB出貨僅季減4%,較往?季減超過15%表現為佳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)第三季進入大?十一長假旺季,但歐美景氣疲弱,估計出貨季增僅9%,低於往季增15%,第四季有微軟新系統平台Window 8推出,帶動ODM需求成長,估計出貨季增7%。合計全MB出貨1,140萬片,?減23%,低於同業出貨增1%,主因微星在全球成長較大的大?市場占有下,加上歐洲?景氣,出貨下?較大。明?在景氣恢及公司調整組織結束,MB出貨成長6%,達1,210萬片。
2. NB往高階Gaming市場發展,但受?景氣,今出貨恐下?6%:今?非iPad平板電腦稍奪回平板市占,加上Window 8推出,有助微軟系統市占?提升,對非Apple體系有。但因微星平板電腦出貨並?出色,公司欲往高階Gaming之NB市場發展,但受景氣,高階產品推出難受消費者認同,估計微星NB出貨僅將下6%,達205萬台,明?在Window 8市占?可望上揚帶動下,成長8%。
3. 精實組織,調整產品線,提升獲:近?受到大?工資?斷調漲,公司成本上升,加上公司產品線紛雜,成本控制
,今公司有意著手調整產品線,以獲為目標,預估今?營收雖下12%,但毛
可望由去?10.1%?上揚至11%,另外在組織方面,公司則精減人員,以使費用下?,使得整體營業?益?由去?0.48%上升至今1.34%,明?可望進一步再上揚至1.46%,以改善獲?。
4. 今EPS 0.83元,增125%:微星第二季主機板出貨季減4%,但在NB出貨增加,營收季增4%,毛
估計維持第一季水準10.9%,EPS0.17元,季增96%。第三季為主機板傳統旺季,出貨可望季增10%,帶動營收也季增10%,EPS約0.29元,季增72%。第四季在Window 8效應帶動下,營收估計仍續季增4%,EPS0.28元。合計今EPS 0.83元,?增125%。明?在NB及MB出貨分別較今成長8%、6%,營收增5%, EPS 0.97元,成長17%。