主要观点    
        动量对冲策略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】利用多因子选股模型建立股票池，使用股指期货对股票池进行对冲操作，根据对冲头寸的不同建立具有不同收益特性、风险特性的一系列产品。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）   多因子选股模型。利用多因子模型从中证800  指数股票中进行因子筛选以及打分评级，以财务指标所涵盖的价值、成长和盈利因子作为基础因子库进行股票的一级筛选，并进一步引入股票风险因子、规模因子和动量因子进行筛选评级，取综合评级靠前的股票作为股票组合。根据资产配置规模合理确定股票组合大小，在股票收益率，收益风险率以及市场容量中取得相对最优结果。   选择市场风险暴露头寸构建不同风格资产组合。资产管理者基于市场走势，资金流向，盘中气氛对未来市场进行一个有一定标准的判断。使用研究所开发的股指交易模型，用股指交易模型的信号和状态作为判断下一阶段股指走势的标准，并基于这个标准对股指套保的头寸进行动态调整。   资  产组合风险控制目标：任意连续三个月及以上的下行风险控制在6%-10%之内。具体而言，投资初期，最大累计亏损控制在6%之内，投资中后期，最大回撤控制在10%之内。   资产组合回报管理目标：预期年化收益率为10%-20%以上。具体而言，当市场中长期趋势向上时，预期年化收益率为20%以上；当市场中长期趋势向下或不明时，预期年化收益率为10%以上。   策略组合当前表现：在2012  年6  月到现在的单边下跌行情中，多因子选股策略跑赢市场10  个百分点，在这一波弱势下跌的情况下实现了微幅的盈利。而配置的股指期货头寸，在单边下跌的行情中，均出现了大幅的盈利，整系列产品在不到2  个月的市场中均实现了7%-10%的绝对收益。