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福耀玻璃研究报告:兴业证券-福耀玻璃-600660-业绩略低于预期-120731

股票名称: 福耀玻璃 股票代码: 600660分享时间:2012-08-01 15:33:48
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李纲领,聂清廉,文升
研报出处: 兴业证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 买入
研报大小: 415 KB 分享者: as****t 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        点评:
        汽车玻璃市场份额稳步增长,出口增速快于国内,利润率提升受益原料价格下降与原片自配率提升
        汽车玻璃实现收入同比增长9.3%,浮法玻璃收入同比增长16.98%,内部抵消同比增长52.5%,从区域来看,出口15  亿元,同比增长11.36%,国内收入32  亿元,同比增长8.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从毛利率看,受益原材料成本下降和玻璃原片的内供比例提高,汽车玻璃毛利率同比增加0.63  个百分点,浮法玻璃因产品价格下滑,毛利率下降了2.72  个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        重庆万盛汽车级薄玻璃有利于提高原片内供比例,通辽浮法线放水停产
        2011  年重庆万盛浮法玻璃第一条生产线已经投产,有效地降低了成本,2012  年4  月18  日重庆浮法第二条生产线点火,增强了对集团内部优质薄板汽车级浮法玻璃的供应能力.

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