固定资产投资增速预期将回升  6  月份我国的CPI  为2.2%,同比5  月份继续回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而我们预期未来通胀将会进一步回落，而实体经济增长到目前为止还没有明显的反弹迹象，为了保持经济增长，我们预计政策在三、四季度将表现出更明显的放松倾向。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）为此，我们认为，M1、  M2  增速将继续回升。而固定资产投资的同比增速与货币供应量的增速有很强的正相关关系，预计随着货币供应量的回升，固定资产投资增速也将随之回升。
        预计价格底部基本上已形成  静等淡季过去  按照目前的价格情况，多地的水泥价格已经跌到了成本线，而行业基本上已经到了亏损边缘，在这样的情况下，我们认为未来水泥价格大幅下滑的空间基本上已经锁定，水泥价格底部基本上已经形成。而7、8  月份为水泥行业的传统淡季，随着淡季的过去，需求将开始季节性好转。
        行业供需情况预计将好转  价格有望探底回升  据数字水泥统计，下半年预计仍有60  条生产线，折合水泥产能1.17  亿吨的产能投产，新增水泥产能仍较大。但是，按照年初国家对今年水泥行业淘汰落后产能的规划来看，预计12  年全年将淘汰水泥产能2.19  亿吨左右。
        按过往经验看，落后产能淘汰主要集中在下半年，为此，随着落后产能淘汰，未来行业净新增产能的压力将大幅减小。而我们认为，随着国家整体宏观政策的放松，固定资产投资下半年将会持续好转。
        而基建投资也将在下半年继续回暖，随着资金的到位，行业渡过7、8  月份的传统施工淡季，进入9  月份之后，基建投资有望集中启动，从而带动水泥需求。综合分析，我们认为水泥行业在进入9  月份之后，供需关系将逐步趋好。与此同时，全国各地的协同合作意识已经大大增强（这可以从今年各地频繁协同停窑的情况看出），随着供需情况的好转，行业主动控制产量的能力将逐步体现。在行业供需好转、协同机制等因素的调节下，预计进入9  月份后水泥价格见底回升将成为可能。