报告摘要:
银行间利率全面下挫,长三角6 个月转直贴利率大幅攀升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(一)公开市场操作由净回笼到净投放,资金小规模注入。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周央行资金的投放量没有增加,回笼量减少,净投放410 亿元。(二)本周利率以下降为主,但票据转直贴利率上行。利率由于资金投放有所增加加上需求的缩水,银行间隔夜利率全面下挫,周五收报2.6%,较上周下降了近0.53%,其他期限利率均有不同程度下降。国债收益率有涨有跌,其中1 年期国债到期收益率收报2.3%,10 年期国债到期收益率收报3.2791%。6 个月转贴利率上升到4.7%,长三角6 个月直贴利率大幅升至4.9%, 较上周上升0.7 个百分点。
贸易顺差扩大仍不改热钱流出。6 月实际利用外资金额120 亿美元,出口优于进口导致贸易顺差规模较大,6 月外汇占款增量和贸易顺差虽然都有小幅环比上升, 但热钱仍大幅流出;人民币NDF 从上周五的6.4167 上升到6.4285,即期汇率则上升了72 个基点,达到6.3807。 A 股资金供需--基金仓位再创几个月来新低点。
(一)IPO 方面,本周4 只股票上市募资。其中中小板二只,创业板、主板各一只,预计募集资金19.97 亿元。7 月至今股市已募集资金301 亿元,增发仍是主角,其中首发114 亿元,增发187 亿元。(二)限售解禁方面,本周限售解禁压力环比上升,纵观整月压力较大。本周限售解禁约193.14 亿股,环比上升,解禁股占流通后股本的42.4%,压力增大。下半年限售解禁压力增大,下半年限售解禁压力增大,7 月份解禁合计324 亿股,占流通后的比重也在近35%的高位。(三)基金动作--股票型基金仓位继续下行。前一周新发行基金12.3 亿份,环比大幅增加。截至上周五,开放式基金股票仓位再创新低,股票投资比例为77.13%。