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研究报告:大通证券-期现价差进一步扩大,出现套利机会-120801

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-08-01 10:55:33
研报栏目: 股指期货 研报类型: (DOC) 研报作者: 张宇鹏
研报出处: 大通证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 675 KB 分享者: pa****i 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        截至昨日收盘,主力合约IF1208报2363.2点,跌0.04%;IF1209报2374.4点,跌0.06%;IF1212报2406.8点,涨0.02%;IF1303报2434.0点,跌0.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现货市场方面,沪深300指数报2332.92点,跌0.12%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        中金所盘后持仓排名显示,1208合约前20名多头席位合计持有4.6万手,减持774手,前20名空头主力增持604手至5.64万手,多头减仓,而空头出现加码行为。具体席位上,国泰君安分别增持多单59手,空单404手,中证期货分别减持多单71手,空单256手,显示机构主力未形成一致态度,多空争夺依然在持续。虽然多方依然不及空方,期指几乎回到发力的起点,但空方也未能占据足够优势。尾盘多空双方纷纷离场,结束之时呈现相对走平行情。多空双方均显得畏首畏尾,犹豫不决。
        值得注意的是,从期现价差来看,截至昨日收盘,IF1208和现货沪深300指数间正溢价30.28点,主力合约升水幅度持续拉大,超过前一交易日,盘中升水最高触及35点,创2011年3月以来的最高点。期现价差已突破无套利空间的上限,出现了期现套利的机会。
        在偏空格局未改之下,多头的“死扛”不仅面临空头的趁势打压,还有被偏高的升水吸引而来的“买现货抛期货”套利者。双重压力之下,多方的处境堪忧。
        

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